Con una dimensión menor a la que tomó la deuda del Estado nacional, las provincias también vienen recurriendo al endeudamiento permanente y en enero hubo diez jurisdicciones que debieron hacer frente a vencimientos de letras y bonos por un total de $47.444,2 millones.
De ese total, la provincia de Buenos Aires fue la que concentró el mayor volumen de vencimientos, con $26.028 millones que representaron el 54,9% del conjunto, de acuerdo con el análisis de la consultora Politikon Chaco.
Los $47.444,2 millones de vencimientos incluye tanto la deuda en pesos como aquella en moneda extranjera, convertida a su tipo de cambio correspondiente y significan un 40,1% superior a lo operado en el mismo mes del 2022 pero 6,3% menos respecto al pasado mes de diciembre.
El 64,5% de los vencimientos del mes correspondieron a Letras y el 35,5% a Bonos, inversa distribución a la observada en diciembre pasado. Además, al desagregar los vencimientos según moneda de pago, el 79,9% fueron en pesos (por $ 37.901,9 millones – incluye vencimientos liquidados en dólares pero que se cancelan en pesos), al tiempo que el 20,1% de los vencimientos fueron en moneda extranjera, por US$ 51,6 millones, según el relevamiento de la entidad dirigida por Alejandro Pegoraro.
Los $26.028 millones de Buenos Aires incluyen el pago de servicios de renta de un bono en pesos (PBA25) y el rescate de cuatro Letras del Tesoro (BBE23, LB6E3, LBE23 y BB2E3).
En segundo lugar, se ubicó Chaco, que participó del 12,2% de los vencimientos del mes por un total de $ 5.773 millones, a partir del pago de servicios de renta y amortización de un bono (CHSG1) y el pago de renta y rescate de dos Letras de Tesorería (BLE23 y BL2E3).
En el tercer puesto quedó Chubut, que enfrentó vencimientos por $ 5.661 millones (11,9% del total) correspondiente al servicio de renta y amortización de un bono en dólares (PUL26).
Neuquén se ubicó en la cuarta posición, con un total de $ 4.307 millones (9,1% del total), producto del pago de servicios de renta y amortización de diversas Letras del Tesoro (BN2A3, BNE23, BN2E3, BNL23 y BNA23).
Córdoba continúa el listado con vencimientos por $ 2.236 millones (4,7% del total) que corresponden al pago de un bono en dólares (CO26).
Detrás, le siguió Tierra del Fuego, que participó del 3,5% del total por $ 1.645 millones que corresponden al pago de servicios de renta y amortización de un bono en dólares (TFU27).
Río Negro fue la séptima provincia, con un total de $ 973 millones (2,1% del total) por pagos de renta de dos bonos (RNA23 y RNL23) y renta y amortización de otros dos (RNG22 y RNG23).
Santa Fe, por su parte, abonó servicios de renta y amortización de un bono local (SFA23) por $ 756 millones y participó del 1,6% del total del mes.
La Rioja y Misiones participaron del 0,1% restante por un total de $ 64 millones.
Tres provincias que debieron abonar servicios en moneda extranjera el mes pasado: Chubut (US$ 30,5 millones del PUL26), Córdoba (US$ 12 millones del CO26) y Tierra del Fuego (US$ 8,9 millones del TFU27). En los dos primeros casos, se trata de bonos internacionales reestructurados entre 2020 y 2021 y actualmente se rigen bajo esquemas step-up bajo ley norteamericana.
El total erogado en moneda extranjera durante enero fue de US$ 51,6 millones y explica el 20,1% del total de los vencimientos del mes. En relación con el mes previo caen 7,6%; en la comparación interanual, se incrementa en 16%.
En términos de su participación sobre el total, en este enero 2023 creció respecto al igual mes del 2022 (cuando fue del 13,2%) y también crece respecto al mes previo (cuando marcó 18,7%).
Por otro lado, tres provincias realizaron colocaciones en el mercado, por un total de $ 37.992,2 millones (+14,9% respecto al mes previo y +126,2% interanual).
Buenos Aires fue la que realizó la mayor colocación: $ 29.508 millones (77,7% del total del mes) correspondientes a las emisiones de tres Letras del Tesoro: $ 17.740,3 millones en Letras a descuento a 91 días (LB5A3); $ 6.517,8 millones en Letras a descuento a 118 días (LBY23); y $ 5.250 millones en Letras a descuento ajustados por CER a 182 días (XBL23).
Chaco licitó Letras de Tesorería y adjudicó unos $ 5.947,3 millones (15,7% del mes); estas fueron colocadas a 28 días por $ 3.005 millones – paga tasa fija nominal anual del 70,5%- (BL2F3) y a 182 días por $ 2.942,3 millones -paga tasa BADLAR+5,50%- (BLL23).
Chubut se hizo de $ 2.536,9 millones (6,7% del total) por Letras del Tesoro a 335 días (BU4D3). La adjudicación se hizo en dólares y la liquidación de la misma se realiza en esa moneda (tasa del 4,0% nominal anual) pero se paga en pesos.
Seis provincias (Chubut, Jujuy, Misiones, Santa Cruz, Entre Ríos y Río Negro) realizaron ampliaciones del Bono de Conversión por un total de $7.223,4 millones, a partir de una refinanciación del nuevo vencimiento que mantiene las provincias con el Fondo de Garantías de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES, que consiste en los préstamos accedidos en 2019.