Con una dimensión menor a la que tomó la deuda del Estado nacional, las provincias también vienen recurriendo al endeudamiento permanente y en enero hubo diez jurisdicciones que debieron hacer frente a vencimientos de letras y bonos por un total de $47.444,2 millones.

De ese total, la provincia de Buenos Aires fue la que concentró el mayor volumen de vencimientos, con  $26.028 millones que representaron el 54,9% del conjunto, de acuerdo con el análisis de la consultora Politikon Chaco.

Los $47.444,2 millones de vencimientos incluye tanto la deuda en pesos como aquella en moneda extranjera, convertida a su tipo de cambio correspondiente y significan un 40,1% superior a lo operado en el mismo mes del 2022 pero 6,3% menos respecto al pasado mes de diciembre.

El 64,5% de los vencimientos del mes correspondieron a Letras y el 35,5% a Bonos, inversa distribución a la observada en diciembre pasado. Además, al desagregar los vencimientos según moneda de pago, el 79,9% fueron en pesos (por $ 37.901,9 millones – incluye vencimientos liquidados en dólares pero que se cancelan en pesos), al tiempo que el 20,1% de los vencimientos fueron en moneda extranjera, por US$ 51,6 millones, según el relevamiento de la entidad dirigida por Alejandro Pegoraro.

Los $26.028 millones de Buenos Aires incluyen el pago de servicios de renta de un bono en pesos (PBA25) y el rescate de cuatro Letras del Tesoro (BBE23, LB6E3, LBE23 y BB2E3).

En segundo lugar, se ubicó Chaco, que participó del 12,2% de los vencimientos del mes por un total de $ 5.773 millones, a partir del pago de servicios de renta y amortización de un bono (CHSG1) y el pago de renta y rescate de dos Letras de Tesorería (BLE23 y BL2E3).

En el tercer puesto quedó Chubut, que enfrentó vencimientos por $ 5.661 millones (11,9% del total) correspondiente al servicio de renta y amortización de un bono en dólares (PUL26).

Neuquén se ubicó en la cuarta posición, con un total de $ 4.307 millones (9,1% del total), producto del pago de servicios de renta y amortización de diversas Letras del Tesoro (BN2A3, BNE23, BN2E3, BNL23 y BNA23).

Córdoba continúa el listado con vencimientos por $ 2.236 millones (4,7% del total) que corresponden al pago de un bono en dólares (CO26).

Detrás, le siguió Tierra del Fuego, que participó del 3,5% del total por $ 1.645 millones que corresponden al pago de servicios de renta y amortización de un bono en dólares (TFU27).

Río Negro fue la séptima provincia, con un total de $ 973 millones (2,1% del total) por pagos de renta de dos bonos (RNA23 y RNL23) y renta y amortización de otros dos (RNG22 y RNG23).

Santa Fe, por su parte, abonó servicios de renta y amortización de un bono local (SFA23) por $ 756 millones y participó del 1,6% del total del mes.

La Rioja y Misiones participaron del 0,1% restante por un total de $ 64 millones.

Tres provincias que debieron abonar servicios en moneda extranjera el mes pasado: Chubut (US$ 30,5 millones del PUL26), Córdoba (US$ 12 millones del CO26) y Tierra del Fuego (US$ 8,9 millones del TFU27). En los dos primeros casos, se trata de bonos internacionales reestructurados entre 2020 y 2021 y actualmente se rigen bajo esquemas step-up bajo ley norteamericana.

El total erogado en moneda extranjera durante enero fue de US$ 51,6 millones y explica el 20,1% del total de los vencimientos del mes. En relación con el mes previo caen 7,6%; en la comparación interanual, se incrementa en 16%.

En términos de su participación sobre el total, en este enero 2023 creció respecto al igual mes del 2022 (cuando fue del 13,2%) y también crece respecto al mes previo (cuando marcó 18,7%).

Por otro lado, tres provincias realizaron colocaciones en el mercado, por un total de $ 37.992,2 millones (+14,9% respecto al mes previo y +126,2% interanual).

Buenos Aires fue la que realizó la mayor colocación: $ 29.508 millones (77,7% del total del mes) correspondientes a las emisiones de tres Letras del Tesoro: $ 17.740,3 millones en Letras a descuento a 91 días (LB5A3); $ 6.517,8 millones en Letras a descuento a 118 días (LBY23); y $ 5.250 millones en Letras a descuento ajustados por CER a 182 días (XBL23).

Chaco licitó Letras de Tesorería y adjudicó unos $ 5.947,3 millones (15,7% del mes); estas fueron colocadas a 28 días por $ 3.005 millones – paga tasa fija nominal anual del 70,5%- (BL2F3) y a 182 días por $ 2.942,3 millones -paga tasa BADLAR+5,50%- (BLL23).

Chubut se hizo de $ 2.536,9 millones (6,7% del total) por Letras del Tesoro a 335 días (BU4D3). La adjudicación se hizo en dólares y la liquidación de la misma se realiza en esa moneda (tasa del 4,0% nominal anual) pero se paga en pesos.

Seis provincias (Chubut, Jujuy, Misiones, Santa Cruz, Entre Ríos y Río Negro) realizaron ampliaciones del Bono de Conversión por un total de $7.223,4 millones, a partir de una refinanciación del nuevo vencimiento que mantiene las provincias con el Fondo de Garantías de Sustentabilidad (FGS) de la ANSES, que consiste en los préstamos accedidos en 2019.

Por NP